掌中财富前两个蟾光伏装机同比着落行业减慢分化或加重

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在阅历了通顺数年的高速增长后，我国光伏行业在2026年开局迎来艰难周折。国度动力局最新数据高慢，本年1月至2月寰宇光伏新增装机容量为32.48GW，同比着落17.71%。

万联证券投资照应人屈放在摄取《证券日报》记者采访时以为，这一变化符号着光伏行业正从“范围蔓延”向“价值竞争”深度切换。新增装机范围的阶段性回调，既是市集自我退换的收尾，也为行业“反内卷”提供了窗口期。在此配景下，落伍产能将加速出清，头部企业凭借时期上风进一步巩固市形势位，行业分化态势正握续加重。

装机增速放缓

关于前两个蟾光伏装机同比着落，上海有色网光伏高瓜分析师郑天鸿在摄取《证券日报》记者采访时示意，现时组件价钱相对较高，迫使末端技俩收益着落，从而导致装机量下滑。

屈放以为，本年前两个月装机同比着落还受到战术过渡期的影响，分散式经管办法、上网电价市集化改造等新战术刚刚推出不久，市集存在一定的不雅望情怀，导致部分技俩蔓延落地。

瑞金资本

从全年趋势看，多家机构已下调2026年国内光伏新增装机预期。中国光伏行业协会预测，2026年国内光伏装机范围将从2025年的315.07GW降至180GW到240GW，之后巩固回升。国金证券研报称，2026年国内光伏装机较大约率出现光伏平价以来的初度负增长。

屈放也以为，从现在的市集和战术环境来看，全年装机增速放缓已成定局。

尽管装机增速放缓，但中国电力企业麇集会展望，2026年太阳能发电装机范围将初度跨越煤电装机范围，年底风电和太阳能发电统共装机范围达到总发电装机的一半。

在业内看来，装机范围的回调对行业“反内卷”将产生积极影响。“这将进一步对拼价钱的花式带来冲击，也将加速向高效果、高价值的标的转化，这与‘反内卷’的中枢方针高度重合。”郑天鸿称。

“装机增速放缓成心于行业加速弱肉强食，倒逼企业总结时期竞争主航说念。”屈放则示意，现时行业产能供需失衡、同质化严重，恰是这种结构性问题变成了廉价“内卷式”竞争。破解“内卷”的根蒂出息，在于开采竞争从单纯的价钱战转向时期与质料的深度比拼。

招标与制造双端分化

在装机增速放缓的配景下，光伏行业分化态势正加速显现，排名第一的炒股软件这种分化在招标端和制造端同步演出。

从招标端来看，近期多家央企接踵完成2026年光伏组件框架采购，高效组件已成为招标标配，时期准初学槛大幅升迁。

中国华电集团有限公司(以下简称“华电集团”)近期的2026年光伏组件聚首采购备受市集热心，其总范围8GW的招标中，N型高效组件标段范围达6GW，明确条件组件蜕变效果不低于23.8%、功率不低于645W。

从开标收尾看，高效标段共有25家企业参与，报价区间为0.78元/W至1.018元/W，平均0.8831元/W，头部品牌报价倡导高于行业举座平均水平，这亦然比年来央企光伏组件集采初度出现跨越1元/W的报价。

最终，隆基绿能科技股份有限公司(以下简称“隆基绿能”)、TCL中环新动力科技股份有限公司、协鑫集成科技股份有限公司、上海爱旭新动力股份有限公司等7家企业中标高效标段。此外，国度电力投资集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华能集团有限公司等央企的年度框采中，N型组件采购占比广博跨越70%，效果条件全线升迁。

“从2025年启动，广博技俩已明确条件组件招标以高效为主。”郑天鸿示意，高效时期阶梯渐渐得到大型央国企的认同，这将开采产业链向高效、高价值标的聚首，弱化单纯价钱竞争。

屈放分析称，近期的组件招标反馈出聚首式电站市集的两大趋势：卑劣对高效果、高可靠性组件的偏好握续增强，具备时期上风的企业可通过各别化家具得到溢价；招标花式已从单纯拼价钱转向按效果差异标段，时期准初学槛升迁至23.8%，这加速了落伍产能的出清进度。

从制造端来看，不同企业间的时期差距正在拉大资本梯度。材料资本阻抑材干成为分化加重的要津变量，白银价钱近期的高位波动给光伏行业带来握续资本压力，银浆在光伏电板的非硅资本占比已达50%以上。屈放分析称，在此配景下，用铜、铝等贱金属替代白银成为全行业必须冲突的时期瓶颈。

隆基绿颖悟系崇拜东说念主向《证券日报》记者流露，该公司在bc电板分娩中选拔贱金属替代银时期，展望本年第二季度上马，可已矣单瓦资本进一步着落。

“头部企业在银浆替代时期的研发和量产速率方面具备显贵上风，不同企业的时期替代节律各别将进一步拉大资本梯度，鼓励行业分化提速。”郑天鸿示意，永久来看，中国光伏组件行业正渐渐告别“廉价内卷”的竞争花式，转向“时期议价”的高质料发展赛说念，先进时期阶梯的浸透速率将加速，行业将迎来时期驱动的全新发展阶段。